Chronique Euradio

Cette semaine Marc Tempelman, de la FinTech Cashbee, nous parle du retour possible de l'inflation.

Faut-il craindre l'inflation ? - L'éco de Marc Tempelman

Cette semaine Marc Tempelman, de la FinTech Cashbee, nous explique les SPAC (Special Purpose Acquisition Company).

Les SPAC - Marc Tempelman

Nous accueillons Marc Tempelman, un des co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui vise à aider les Européens à épargner plus et mieux, via son application d’épargne simple & sécurisée. Nous discutons toutes les semaines de finance. Bonjour Marc, de quoi allons-nous parler aujourd’hui ?
 
Bonjour Simon. Je me disais qu’il pouvait être intéressant pour nos auditeurs d’illustrer la théorie du Cygne Noir à la lumière d’évènements géopolitiques récents. Qu’en pensez-vous ?
 
Très bien, que dit-elle cette théorie ? 
 
La théorie du Cygne Noir a été développée par le statisticien Nassim Nicholas Taleb, qui a publié un essai du même nom. Dans ce livre il défini comme cygne noir un événement à priori imprévisible, mais qui, s’il se réalise, a un impact considérable et exceptionnel. [...] la suite sur http://euradio.fr/podcast/edito-de-marc-tempelman-la-theorie-des-cygnes-noirs/

Édito Marc Tempelman : La Théorie des cygnes noirs

L'inflation expliquée : L'édito de Marc Tempelman

La privatisation de la Française des Jeux : l'édito Marc Tempelman

Bonjour Simon, et merci. Je pensais que nous pourrions parler de l’investissement passif qui est une forme de placement de plus en plus populaire, avec de nombreux avantages pour les épargnants, mais qui a pris une telle ampleur que nous sommes en droit de se poser des questions sur son futur.

L’investissement passif, l'édito de Marc Tempelman

Nous accueillons Marc Tempelman, un des co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui aide les Européens à épargner plus et mieux, via son application d’épargne simple et sécurisée. Nous discutons toutes les semaines de finance. Bonjour Marc, de quoi allons-nous parler aujourd’hui ?

Bonjour Simon. Le début du printemps est typiquement la période de l’année à laquelle les sociétés côtés en bourse déclarent et versent leurs dividendes. Cette année elles seront bien moins nombreuses à le faire, à cause du la pandémie du COVID 19. Et comme cela va directement affecter les actionnaires, dont les fameux petits porteurs, qui comptent sur ces dividendes pour vivre, je pensais qu’il était intéressant de se pencher sur cette question.

Les dividendes à la lumière du Covid : l'édito de Marc Tempelman

Nous accueillons Marc Tempelman, un des co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui vous aide à épargner plus et mieux, via son application d’épargne simple et sécurisée. Nous discutons toutes les semaines de finance. Bonjour Marc, de quoi allons-nous parler aujourd’hui ?

Bonjour Simon. Le gouvernement a annoncé une aide financière de 7 milliards d’euros pour Air France. Il est probable qu’il soit très impliqué dans un plan de soutien pour Renault. Et surtout, il a annoncé plus de 110 milliards d’euros pour soutenir et relancer l’économie plus largement. Autant dire qu’il y a eu un revirement total du discours, parfaitement compréhensible en réponse à la crise du Covid-19. Je pensais qu’il serait intéressant de se pencher sur le financement de ces dépenses gigantesques qui n’était évidemment pas prévues.

Oui c’est vrai, le président à dit que « tout serait mis en œuvre pour protéger nos salariés et nos entreprises, quoi qu’il en coûte ». Mais d’où va venir l’argent pour financer tous ces efforts ? Surtout qu’il y a peu, on parlait quand même beaucoup de restrictions budgétaires et de maîtrise du budget.

Rappelons d’abord les trois moyens par lesquels l’Etat peut se financer : il peut réduire ses dépenses, on appelle cela des coupes budgétaires, il peut augmenter ses recettes, en augmentant les impôts, ou il peut s’endetter.

Depuis son élection en 2017, Emmanuel Macron a essayé de réduire la dette du pays, en réduisant les dépenses publiques, sans augmenter les impôts. La crise du Coronavirus chamboule tout : pour financer le chômage partiel, aider les entreprises, notamment dans l’hôtellerie et le tourisme, et renforcer le système de santé il n’avait pas d’autre choix que de creuser la dette.

Les milliards du plan de relance : l’édito de Marc Tempelman

Nous accueillons Marc Tempelman, un des co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui vous aide à épargner plus et mieux, via son application d’épargne simple et sécurisée. Nous discutons toutes les semaines de finance. Bonjour Marc, de quoi allons-nous parler aujourd’hui ?

Bonjour Simon. Vous avez sûrement entendu parler de fonds sovereigns. Il s’agit de ces fameuses entités étatiques chargées de placer l’argent qu’un Etat peut gagner en vendant des ressources naturelles, comme du pétrol ou du gaz, ou en privatisant des sociétés, pour faire fructifier ces liquidités pour le bénéfice de ses citoyens. Selon vous, quel pays possède le fonds souverain le plus important ?

Vous me posez une colle. J’imagine que les Etats du Golfe doivent avoir des fonds souverains très importants, donc je dirai que cela pourrait être les fonds souverains d’Abu Dhabi ou du Qatar. A moins que ce soit le fonds souverain de la Chine ?

Votre réponse est tout à fait logique, mais malheureusement fausse. La China Investment Corporation est 2ème au classement mondial, gérant pas loin de mille milliards de dollars pour le compte de la Chine. Les fonds souverains d’Abu Dhabi est 3ème, avec 600 milliards de dollars sous gestion. Qatar, pourtant très connu en France car propriétaire du PSG et actionnaire de référence dans des sociétés comme Total, Vinci, Véolia et Air Liquide, n’est que 11ème sur cette liste avec un peu moins de 350 milliards de dollars sous gestion.

Ce sont nos voisins Norvégiens qui tiennent la palme et qui sont en tête, avec un portefeuille d’une valeur de 1200 milliards de dollars environ. Avec une telle somme, le fonds, qui s’appelle officiellement Government Pension Fund Global, mais qui est plus connu sous le nom de Norges, detient en moyenne 1,4% de toutes les sociétés côtées dans le monde. 

Ce qui en fait un sujet de conversation intéressant, je pense.

Norges, le géant se réveille : l'édito de Marc Tempelman

Sans surprises, je vous propose de parler des récentes élections présidentielles aux US et plus spécifiquement de l’impact de celles-ci sur les marchés financiers. C’est un très bel exemple d’un évènement majeur qui a produit un résultat initialement inattendu. Il me semblait intéressant d’en analyser l’impact.

L'impact des élections américaines sur les marchés financiers - l'éco Marc Tempelman #10

Cela n’a pas encore fait trop de bruit mais les grandes banques sont de plus en plus nombreuses à facturer les dépôts, c’est-à-dire qu’elles nous font payer pour le plaisir d’avoir un compte.

Déjà frustrés de ne rien gagner sur leur compte courant ou presque rien sur le compte livret, un grand nombre de français trouve cela choquant. Je vais essayer d’expliquer aujourd’hui pourquoi et comment nous en sommes arrivés là.

C’est vrai qu’on sent bien que les comptes bancaires ne rapportent quasiment plus rien aujourd’hui, mais que ça nous coûte de l’argent semble effectivement injuste. Est-ce vraiment le cas aujourd’hui ?

Oui, les banques disposent de deux façons pour faire plier le client pour les dépôts qu’il a bien voulu confier à sa banque. La première, c’est en lui facturant des frais dits de tenue de compte. Ces frais ne sont liés à aucun service en particulier. Selon l’Observatoire des tarifs bancaires, ils ont augmenté de 164% entre 2012 et 2019, pour atteindre presque 20 euros par an en moyenne. Ce sont surtout les grandes banques à réseaux qui les facturent et chez qui les tarifs sont les plus élevés. Pour donner un exemple chiffré, si vous disposez de 1000 euros en moyenne sur votre compte, cela correspond à 2% par an.

Donc les frais de tenue de compte sont à surveiller. Quelle est alors la deuxième méthode employée par les banques pour faire payer le client pour ses dépôts ?

Depuis quelques années, certaines banques vont plus loin. Elles se sont mises à facturer les dépôts en prélevant un pourcentage sur la somme d’argent que vous déposez. Ce phénomène nous vient de nos voisins européens car ce sont les banques danoises, allemandes et suisses qui ont été les premières à adopter cette mesure radicale.

Typiquement il s’agit d’appliquer un taux d’intérêt aux dépôts qui dépassent un certain montant. Et cela ne concerne pas que les banques privées qui s’occupent des affaires financières des gens fortunés. Récemment la néo-banque N26 a introduit une règle par laquelle les dépôts supérieurs à 50 000 euros sont facturés 1/2% par la banque. Il vous coûtera donc 100 euros par an pour y déposer 70 000 euros.

Alors pourquoi les banques cherchent-t-elles à nous facturer nos dépôts ? Je pensais au contraire que les banques avaient besoin de notre épargne pour faire leur prêt.

Oui, cette situation a quelque chose de surnaturel. On connait tous à peu près le modèle d’affaire d’une banque. Le principe consiste à collecter les dépôts des épargnants pour prêter cet argent aux entreprises et aux personnes ayant besoin de financement, par exemple, pour construire une nouvelle usine ou encore acheter une maison. Si la banque prête à un taux de 5%, et qu’elle rémunère l’épargne de ses clients à 2%, on voit bien comment elle gagne sa vie, en établissant un pont entre ceux qui mettent de côté et ceux qui ont besoin d’emprunt.

Mais l’environnement économique actuel casse ce modèle. D’abord parce que les banques reçoivent beaucoup trop de dépôts, qu’elles ne peuvent pas prêter, faute de demande.

Mais la demande était déjà faible avant la crise…

Oui, peu d’entreprises souhaitaient emprunter pour recruter, faire des investissements et se développer. Mais la crise économique actuelle fait s’écrouler l’envie d’investir et avec elle la demande pour des prêts bancaires.

Côté offre, la crise sanitaire a créé un sentiment d’anxiété qui pousse les Français à épargner plus qu’avant. Et puis le confinement nous donne tout simplement moins d’opportunités pour dépenser notre argent.

Dans un tel contexte, les banques collectent bien plus de dépôts qu’elles n’accordent de prêts. Elles accumulent ainsi des dépôts excédentaires, qui peuvent atteindre des dizaines de milliards d’euros par banque. Or, selon la réglementation, une grande partie de cet excédent doit être déposé auprès de la Banque Centrale, qui leur applique un taux d’intérêt négatif, aujourd’hui fixé à -0,5%.

Les dépôts facturés - l'éco de Marc Tempelman

Nous accueillons Marc Tempelman, un des co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui aide les Européens à épargner plus et mieux. Nous discutons toutes les semaines de finance. Au programme cette semaine: l’épargne des membres du gouvernement.

Nos Ministres savent-ils épargner ? L'éco de Marc Tempelman

Nous accueillons Marc Tempelman, un des co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui aide les Européens à épargner plus et mieux. Nous discutons toutes les semaines de finance. Au programme cette semaine, un thème un peu surprenant : le poker

Jouez au poker, vous épargnerez mieux ! - L'éco de Marc Tempelman

Nous accueillons Marc Tempelman, un des co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui aide les Européens à épargner plus et mieux. Nous discutons toutes les semaines de finance. Au programme cette semaine, le rôle des animaux en finance.

Les animaux en finance - l'éco de Marc Tempelman

Nous accueillons Marc Tempelman, un des co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui aide les Européens à épargner plus et mieux. Nous discutons toutes les semaines de finance. Au programme cette semaine, quelques bonnes résolutions en matière de finance et d'épargne.

Les bonnes résolutions financières - L'éco de Marc Tempelman

Cette semaine Marc Tempelman, co-fondateurs de la FinTech Cashbee, qui aide les Européens à épargner plus et mieux, nous parle de la gestion pilotée.

La gestion pilotée - L'éco de Marc Tempelman

Cette semaine, Marc Tempelman de la fintech Cashbee revient sur l'affaire Gamestop, qui a fait trembler Wall Street ces dernières semaines. Comment une armée d’investisseurs individuels amateurs ont pu faire vaciller Wall Street ?

Les boursicoteurs rebelles - Marc Tempelman

Cette semaine Marc Tempelman, de la FinTech Cashbee, nous parle de la centaine d’économistes qui appellent à l’annulation de la dette de la BCE.

Annulation de la dette - Marc Tempelman

Cette semaine Marc Tempelman, de la FinTech Cashbee, nous parle de la société Tesla et son fondateur charismatique Elon Musk et de bitcoins.

Le paradoxe environnemental de Tesla - Marc Tempelman

Cette semaine Marc Tempelman, de la FinTech Cashbee, nous parle des dividendes des entreprises, ces parts de bénéfices reversées aux actionnaires chaque année