Perhaps you’ve noticed when you hit the checkout button on your online purchases there’s often an option to buy now, pay later. It’s reverse layaway—you get the goods now, and you pay them off in a four or six interest free installments. No fees, no need for credit. Young consumers seem to love it and so buy now pay later is being embraced by more and more retailers, from small indie shops to the big direct to consumer brands like Peloton and Warby Parker.

The pandemic only accelerated adoption rates and analysts project buy now pay later solutions could rack up $680 billion in transaction volume worldwide by 2025. There are several big players in the field, like Afterpay and Affirm, which hit a $24 billion valuation after going public in January. But that hasn’t deterred Sezzle, a Minneapolis-based buy now pay later platform that went public on the Australian securities exchange in 2019 and continues to gain traction in the U.S.

“I want to win,” says Sezzle founder/CEO Charlie Youakim, who was featured on TCB's Tech 20 in 2020. “We’re still in last place in the payment space, even though we’re having success. That’s what drives me. I know we can beat them. We just have to keep on innovating and listening to our stakeholders.”

Yoaukim didn’t set out to create a payment platform. His is a winding founder’s tale that includes many startup signatures: sleeping on a couch, a fallout with a co-founder, a failure that eventually led to the big idea.

"Start small," he advises other founders. "Find that first customers. Make it work great. Listen to that customer. When they have issues, fix them. When they have ideas, do them. Keep on walking forward."

Sezzle launched in 2017 as a payment processing platform. Retailers liked the model because it was less expensive than credit card fees, but consumers didn’t latch on.

“We ran with the idea that [a digital payment option] was a preference," Youakim says. "But what if it’s not a preference? What if it’s a lack of access? We flipped the hypothesis. We had to build a credit system.”

Investors weren’t initially sold on the pivot. Youakim shares the process of winning them over, the advantages of going public in Australia, why buy now, pay later resonates with consumers, and how he’s placing purpose alongside profit with new products designed to help consumers build their credit scores. Everything is clicking now: Sezzle doubled its headcount in 2020 to more than 200 employees. The Minneapolis-based company just recently announced its certification as a B Corp, emphasizing its mission to "financially empower the next generation."

“You just keep on pushing ahead,” Youakim says of building a business. “It’s like mountain climbing. Know where the pinnacle is, and keep picking a path with the goal that you want to get to the top.”

Following our conversation with Youakim, we go Back to the Classroom with University of St. Thomas Opus College of Business. Consumer behavior expert Kim Sovell, a participating adjunct professor of marketing is tracking the rapid adoption of buy now pay later platforms, particularly among younger consumers. Usage skyrocketed from 2019 to 2020—200 percent among Gen Z; 86 percent among millennials. “It allows an individual to get immediate satisfaction out of a purchase but not go into debt.” But Sovell worries that the interest free, penalty free offers Sezzle and its competitors currently offer may evaporate. “I think they’ll start charging individuals that miss payments. I think that’s going to change. I also think people need to be aware: it does entice buying more.”

Sezzle Founder/CEO Charlie Youakim

eCommerce shoppers, in the words of a famous cartoon character, will "gladly pay you Tuesday for a hamburger today". While the words of J. Wellington Wimpy, a well-known character from Popeye were meant to be entertaining, there's a serious underlying concept. 

Shoppers don't all have lines of credit at the ready. They may have steady incomes but haven't built a credit history yet. Whether they're young adults or immigrants, it can be tough in our credit-centric society. 

It's the same for folks whose credit took a nosedive in the past and is still recovering. 

Add in shoppers that want to minimize credit checks and maintain low balances so they can get a good mortgage or car loan in the near future, and you'd be amazed at how large the market for consumer financing options in eCommerce checkouts really is.

This episode sheds light on this sizable market and the variety of financial technologies that are empowering these shoppers to pay over time.

Guest: Kali Keesee, Katapult.com
Host: Robert Rand, JetRails.com

The Growth of eCommerce Buy Now Pay Later

Postpay is a player in the Middle East buy now, pay later space. And it hopes soon in the wider Africa, Middle East, and Asian markets. 

A former consultant, Sheikh launched Postpay in 2019, around the same time as several other regional competitors. The podcast covers the BNPL business model, competitive environment, future direction, and more. 

Episode sponsored by Matchcraft.com

Episode 23: Tariq Sheikh, CEO, Postpay

Die PEX-Themenwoche beschließen wir hinsichtlich unserer Panels ein besonderer Höhepunkt. Im Panel zu Buy now, pay later besprechen wir nicht nur den Trend an sich, sondern auch, wie man die Auswahl von Bezahlangeboten als Händler moralisch angehen kann. Dazu haben wir uns mit Robin Balser, dem Gründer von Vinokilo, eine starke Stimme in die Diskussionsrunde geholt. Seine Meinung: Nachhaltigkeit und BNPL vertragen sich schlecht. Dem Fast Fashion Trend hält er hochwertige aufbereitete Vintage-Kleidung aus vergangenen Jahrzehnten entgegen und möchte die Kunden nicht ermuntern, Dinge zu kaufen, die sie sich nicht per Einmalzahlung leisten können.

Dazu haben wir mit Ellen Kuder (AfterPay), Nina Pütz (Ratepay), Lukas Zühlke (Otto) und Felix Jahn (S. Oliver Group) die passenden Zahlungsexperten im Gepäck, um eine überaus interessante Gesprächsrunde zu garantieren. Wir können versprechen: Das Panel lohnt sich!

Zeitmarken:
1:44 Vorstellungsrunde der Panelisten
6:02 Die Historie des Rechnungskaufes bei Otto
9:03 Der Stellenwert des Raten-/Rechnungskaufes bei Otto heute
10:14 Wie definiert sich Buy now pay later in Deutschland und wie international?
12:40 Klarna als moralisches No-Go? Darum verzichtet Vinokilo bewusst auf Conversion
15:20 BNPL als flexibles Zahlungsintrument für weniger return rate
16:12 Wie definieren sich nachhaltige Payments?
23:00 Kundengewohnheiten vs. Nachhaltigkeit - Muss man den Kunden „da abholen, wo er ist“?
27:20 Den Zahlungsmix für Zielgruppen optimieren: die Möglichkeiten von Raten- & Rechungskauf
35:00 Wie groß ist der Anteil des Ratenkaufes im Vergleich zu anderen Bezahlmethoden?
37:26 BNPL und der stationäre Handel der Zukunft
41:20 Was ist wichtig für die User-Experience der Kunden
47:32 Haben BNPL-Anbieter moralische Verantwortung für die Gefahren hinter BNPL/Ratenkauf?

Buy now, pay later: Der Trend, sie alle zu binden? – FinTech Podcast #343

Wir starten in diesem Monat zunächst mit einer auffällig langen Übersicht der wichtigsten Meldungen zum Thema BNPL. Sie beweist, wie sehr BNPL über die letzten Wochen hinweg an Fahrt gewonnen hat. Ein Ende ist aktuell nicht in Sicht.

Ikea erwirbt Beteiligung an BNPL-Startup

Ingka Investments, der Investment-Arm der Ingka Group, die wiederum alle Ikea-Stores betreibt, erwirbt für 22,5 Mio. Dollar eine Minderheitsbeteiligung am Fintech Jifiti. Die Höhe des Anteils verrieten die beiden Unternehmen nicht. Das Fintech aus Israel bietet eine Plattform, die Handelsunternehmen aber auch Banken und Finanzdienstleistern ermöglicht, BNPL-Lösungen online oder am POS zu integrieren. Die Software soll ohne nennenswerte Anpassungen mit allen Kassen- und Shopsystemen zusammenarbeiten.

https://finance.yahoo.com/news/ingka-investments-invests-22-5m-140000199.html Funding Circle startet BNPL-Lösung für KMU

„FlexiPay“ nennt der börsennotierte Kapitalgeber Funding Circle sein neues Produkt. Es bietet Unternehmenskunden eine BNPL-Lösung an. Die Firmen können so mit wenigen Mausklicks die Kosten beispielsweise für Lieferantenrechnungen über drei Monate verteilen. Die Finanzierungsoption steht für offene Beträge zwischen 2.000 und 30.000 Britische Pfund zur Verfügung.

https://www.altfi.com/article/8282_funding-circle-launches-buy-now-pay-later-option-for-smes Revolut will ebenfalls BNPL anbieten

Die Neo-Bank Revolut arbeitet an einer eigenen Lösung, um BNPL in seiner App anbieten zu können. Das hat CEO und Mitgründer Nik Storonsky in einem Interview verraten. Der genaue Starttermin steht derzeit noch nicht fest.

https://www.altfi.com/article/8294_revolut-set-to-take-on-klarna-with-its-own-bnpl-offering Monzo und Curve starten zeitgleich BNPL-Angebot

Die beiden Fintechs Monzo und Curve starten zeitgleich ein BNPL-Angebot unter dem Namen „Flex“. Möglicherweise Zufall oder aber eine schnelle Reaktion von Curve, das auf das wenige Stunden zuvor angekündigte Monzo-Produkt reagiert hatte. Bei Monzo zahlen die Kund:innen Einkäufe über 30 Pfund in drei, sechs oder 12 Raten zurück. Die Zinsen liegen zwischen 0 und 19 Prozent. Curve erlaubt den Kund:innen auch frühere Zahlungen in Ratenkredite umzuwandeln. Erhebt dann aber pauschal 13 Prozent.

https://www.altfi.com/article/8325_neobanks-go-after-klarna-monzo-flex-vs-curve-flex Paypal übernimmt BNPL-Anbieter Paidy für 2,7 Mrd. Dollar

Um den japanischen Dienst Paidy zu übernehmen, greift Paypal mit 2,7 Mrd. Dollar recht tief in die Tasche. Paidy fokussiert sich auf das BNPL-Geschäft. Mit der Übernahme will Paypal nicht nur seine Position im japanischen Markt steigern. Paidy nutzt ein eigenes System, um die Kreditwürdigkeit der Kund:innen zu bewerten, um auf dieser Basis den Händler:innen die Zahlung zu garantieren. Technologie, die auch an anderer Stelle helfen könnte. Sechs Millionen Nutzer:innen konnte Paidy bereits gewinnen.

https://www.heise.de/news/Paypal-uebernimmt-japanischen-Zahlungsdienst-Paidy-fuer-2-7-Milliarden-US-Dollar-6185767.html Mastercard springt auf BNPL-Zug auf

In den USA, Großbritannien und Australien wird Mastercard eine eigene BNPL-Lösung anbieten. Die Ratenzahlung (zinsfrei) wird als Alternative zu Debit-, Kredit- und Prepaid-Karten positioniert. Damit sollen Banken, Fintechs, Wallet- und Kreditanbieter schnell BNPL über das gesamte Akzeptanznetzwerk offerieren können. Bei dem Thema arbeitet Mastercard u. a. mit Barclays, Marqeta und Qantas Loyalty zusammen.

News-Rückblick September 2021 – FinTech Podcast #344

In der Fintech-Welt wird es nie langweilig. Es wird gegründet, investiert und neue Produkte werden auf den Markt gebracht. Da fällt es manchmal schwer, den Überblick zu behalten. Am Ende jedes Monats fassen wir daher noch einmal die wichtigsten Meldungen zusammen. In einem kompakten Überblick kommen hier unsere News für den zurückliegenden Monat November 2021.

News-Rückblick November 2021 – FinTech Podcast #351

In unserem monatlichen Überblick kommt hier unsere News-Rückschau für den Dezember 2021. Wie immer kommentiert und eingeordnet von den Payment & Banking Experten André Bajorat und Jochen Siegert.

News-Rückblick Dezember 2021 – FinTech Podcast #356

From cryptocurrencies to subscriptions, to buy now pay later solutions, to fraud prevention technology... the eCommerce payments space is constantly evolving.

Most online stores want backup payment gateways in case one fails. Large enterprise needs to offer shoppers in different regions of the world local payment methods. All the while, finance teams are stuck waiting on development backlogs and struggling to test and measure new payment options. 

If you dig in a bit deeper, you learn that few merchants are promoting the payment gateways and processors that best align with what an individual shopper is purchasing.

In this episode, we looked at the emerging field of payment orchestration which promises to make it easy for finance teams to take back control of eCommerce payment processing in order to increase sales and profits.

Guest: John Lunn, https://Gr4vy.com
Host: Robert Rand, https://JetRails.com

Why eCommerce Payment Orchestration Will Make Your CFO Smile

Welche Herausforderungen bringt die neue Verbraucherkreditrichtlinie in Verbindung mit dem Hype-Thema Buy now, pay later und der Schwarmfinanzierung mit sich? Christina Cassala diskutiert mit Constantin Fabricius, Geschäftsführer beim Verband deutscher Kreditplattformen, sowie Anna Izzo-Wagner und Till Christopher Otto von Annerton.

Zu den Personen:

Dr. Anna Izzo-Wagner
Dr. Anna Izzo-Wagner, LL.M. Eur. ist Gründungspartnerin der Annerton Rechtsanwaltsgesellschaft mbH. Sie leitet den Auf- und Ausbau des Frankfurter Büros als vierten Annerton-Standort. Die ausgewiesene Expertin für Bankaufsichts- und Investmentrecht sowie Compliance verfügt über tiefe Kenntnisse bei der regulatorischen Beratung von Bank- und Finanzdienstleistungsinstituten sowie FinTech-Unternehmen. Neben der fortlaufenden Beratung von Instituten und Unternehmen in allen aufsichtsrechtlichen Fragestellungen und dem Investmentaufsichtsrecht, gehören insbesondere auch Digitalisierungsprojekte von Instituten zu ihrem Beratungsspektrum.

Dr. Anna Izzo-Wagner ist regelmäßig Referentin bei Fachvorträgen und Veranstaltungen im Finanzumfeld.  

**Till Christopher Otto**
Till Christopher Otto berät regelmäßig Kredit-, Finanzdienstleistungs- und Zahlungsinstitute in allen Bereichen des KWG, WpHG, ZAG und GwG. Darüber hinaus berät er Plattformen zu gewerberechtlichen Vermittlungslizenzen etwa nach § 34c GewO und § 34f GewO und Anbieter zu Fragen neuartiger Finanzierungsformen wie Tokenbasierten Emissionen.

Daneben ist Till Christopher Otto Autor in verschiedenen Kommentaren zum GwG, dem VermAnlG und dem KAGB und hält regelmäßig Vorträge zu Regulierungsthemen, insbesondere zum GwG.

**Constantin Fabricius**
Constantin Fabricius ist seit Anfang 2020 Geschäftsführer beim Verband deutscher Kreditplattformen. In seiner Rolle setzt er sich für die Ausgestaltung des Kreditplattformgeschäfts als moderne, schnelle und verlässliche Alternative zum Bankdarlehen ein.

Die neue Verbraucherkreditrichtlinie: die Krux mit Buy now, pay later - FinTech Podcast #375

Welcome to the Tearsheet Podcast. I’m Tearsheet Editor in Chief, Zack Miller.

With the excitement around buy now, pay later, Citizens stands out among a small number of banks with an offering in the space. The firm has been providing point of sale financing since 2016 and has issued over $6 billion to more than 5 million accounts. Citizens Pay is expanding in the U.S. through more partnerships with merchants in new verticals like health and fitness retailers and home contractors. 

I’m joined on the podcast today by Eric Schuppenhauer, Citizen’s president of consumer lending and national banking. He shares some more insight on Citizens Pay and how the bank is positioned in the space. We discuss trends in the industry and what’s propelling consumers and businesses to adopt this form of payment. Lastly, Eric delves into his expansion strategy for the firm and the bank’s plans to further embed its services into its partners’ businesses in the future.

Eric Schuppenhauer is my guest today on the Tearsheet Podcast.

Behind the launch of Citizens Pay with Eric Schuppenhauer

FinTech Podcast von Paymentandbanking

In unserem wöchentlichen Podcast sprechen wir regelmäßig mit interessanten Köpfen aus der Branche über unsere Haupthemen FinTech, Payment, Banking und Mobile sowie über all die Dinge, welche die Branche bewegt.

Hier findet ihr unsere Podcastbeiträge:
https://paymentandbanking.com/category/podcast/

Tearsheet is news, opinion, and analysis on the business of finance.

Candid conversations with senior executives, fintech entrepreneurs, investors, industry experts -- all weigh in on the trends impacting the industry and the disruptive impact technology is having on the business.

Where social media, technology and finance intersect.

The BIG5D Podcast featured interviews with the entrepreneurs, business and thought leaders driving the adoption of digital marketing and commerce tools by small businesses in Africa and the middle east. The "Big Five" in this context are search, social, mobile, location, and payments. The podcast is produced by BigFiveDigital.org.

Hosted by Robert Rand, The JetRails Podcast presents interviews with industry leaders, visionaries, and veterans with insights and expertise into websites, eCommerce, and digital marketing.  Learn tips, recommendations, and items of interest as we help you stay ahead of the curve.

Innovation. Drive. Purpose. Conversations with the enterprising entrepreneurs and leaders behind beloved and up and coming brands.

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